Yamaguchi, Yusuke (2025) Essais de théorie économique. .

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Abstract

Cette thèse se compose de trois chapitres. Le chapitre 1 analyse une négociation bilatérale médiée par un intermédiaire biaisé — partageant les intérêts d'une des parties — et dépourvu de tout pouvoir d'engagement ou d'exécution. En comparant les majorants du surplus social espéré atteignable dans le jeu de négociation médiée et dans le jeu de négociation avec offre du vendeur, je montre que, dans un cadre de second rang, un intermédiaire biaisé peut générer un surplus espéré plus élevé à l'équilibre, à condition que son biais soit suffisamment faible. Ce résultat fournit une justification théorique de l'usage répandu des intermédiaires biaisés en pratique, même lorsque leur biais est de notoriété publique. Le chapitre 2 examine un cadre standard d'aléa moral dans lequel l'agent présente une aversion au risque duale, c'est-à-dire qu'il accorde un poids excessif à la probabilité des résultats défavorables par rapport à leur probabilité objective. Je montre que, sous certaines conditions de régularité, le contrat minimisant le coût pour chaque action incitative prend la forme d'un contrat de dette : le salaire est constant jusqu'à un certain niveau de production, puis augmente au même rythme que la production. Ce résultat propose ainsi une nouvelle explication à la prévalence des contrats linéaires simples observés en pratique. Le chapitre 3 étudie un modèle stylisé de sélection adverse. Je montre que, sous certaines conditions, l'unique équilibre est un équilibre sans échange, quelle que soit la richesse de la structure d'information molle. En revanche, lorsque l'information dure est disponible, il existe un équilibre dans lequel un échange a lieu et le vendeur obtient un gain espéré positif. Pris ensemble, ces résultats soulignent l'importance de prendre explicitement en compte la disponibilité de l'information dure lorsqu'on cherche à formuler des prédictions robustes à l'information.

This thesis comprises three chapters. Chapter 1 analyzes bilateral bargaining mediated by an intermediary who is biased—sharing interests with one party—and lacks both commitment and enforcement power. By comparing the upper bounds of achievable expected social surplus in the mediated bargaining game and in the seller-offer bargaining game, I show that, in the second-best scenario, a biased intermediary can yield a higher expected surplus in equilibrium, provided the degree of bias is sufficiently small. This result offers a theoretical rationale for the widespread use of biased intermediaries in practice, even when their bias is common knowledge. Chapter 2 examines a standard moral hazard setting in which the agent exhibits dual risk-aversion—that is, he overweights the probability of bad outcomes relative to objective probabilities. I show that, under some regularity conditions, the cost-minimizing contract for each inducible action takes the form of a debt contract: the wage is constant up to a certain output level and then increases at the same rate as output thereafter. Accordingly, the result offers a new explanation for the prevalence of simple linear contracts in practice. Chapter 3 studies a stylized model of adverse selection. I show that under certain conditions, the unique equilibrium outcome is no trade, regardless of the richness of the soft information structure. In contrast, when hard information is available, there exists an equilibrium in which trade occurs and the seller obtains a positive expected payoff. Taken together, these results underscore the importance of explicitly accounting for the availability of hard information when considering informationally robust predictions.